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豆类油脂短期轻仓避险静待数据指引

2018-08-11 23:51:52

豆类油脂短期轻仓避险 静待数据指引

安信期货研究所 李青

行情回顾

缺乏实质性利多支撑,继上一交易日小幅技术上修之后,隔夜CBOT美豆类继续消化本周五USDA供需报告带来的偏空预期。美豆3月合约调整幅度收窄,收盘微跌。豆类制品延续“翘翘板效应”,粕涨油跌。BMD方面,市场等待MPOB以及两大船运调查机构数据指引,投资者倾向于在此前锁定盈利,昨日马棕油基准3月合约下探后有修正,小幅收阴至2393令吉/吨。

现货市场

国际:周一美湾进口大豆2月船期CNF报价在597美元/吨,较昨日涨6美元/吨;南美进口豆油3月船期CNF报价在1185美元/吨,涨5美元/吨;马来西亚24度精炼棕榈油2月船期FOB报价在815美元/吨,较上日跌10美元/吨。

国内:东北地区国标四级豆油出厂报在元/吨,哈尔滨地区普跌50元/吨;港口及内陆同品级豆油出厂价集中于元/吨,跌幅在元/吨;港口地区24度棕榈油交货价格集中于元/吨,大部持稳。依据现货均价测算,豆油基差在114元/吨,微幅收敛;棕榈基差收敛至-527元/吨。盘面豆棕主力合约价差在1816点,较上日大幅走廓近百点。

压榨:养殖业监管加强,豆粕需求受到抑制;节前农户变现意愿增强,大豆原料量价齐涨。依据我们测算,截至昨日山东、江苏、大连地区油厂维持普亏局面,压榨利润分别在-102.45、-71.05、-346.35元/吨

豆类油脂短期轻仓避险静待数据指引

消息:监测显示,随着棕榈油集中到港,我国棕榈油库存于近日接近110万吨的高位水平。`13年年初以来,我国棕榈油进口强化监管措施如期实施,将令去库存化过程或加快,库存压力后期或有所缓解。

操作建议

因分析机构普遍预期USDA将上调12/13年度美国、巴西、阿根廷大豆产量,加之马棕油出口低迷的国际市场利空压制,昨日连豆类、油脂未能美盘技术上修中获得助力,主力合约大部收挫。连豆1305合约徘徊于4736支撑位,中期维持谨慎看高思路不改。油脂方面,中国棕榈油进口需求预期下滑的影响,棕榈油领跌三大油脂。昨日豆棕价差大幅走廓至1816点。短期,尚未兑现盈利的买棕卖豆套利单于1800点位附近,注意减持,防范风险。中期价差收敛思路维持。

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