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机构论市一板块机会大于风险市场主攻方向仍

2018-08-05 19:47:33

机构论市:一板块机会大于风险 市场主攻方向仍是绩优白马股

今日沪深两市双双低开,盘中一度失守3100点,盘面热点难以持续,市场人气涣散。沪指虽险守3100点,但深成指和创业板指数均呈现较大幅度的下跌,两市仅机场航运一个板块上涨,次新股、络安全等板块跌幅较大,短期内大盘有继续调整需求。

近日公布的最新数据显示,5月财新制造业PMI指数为49.6,为2016年6月来首次跌破50荣枯线,创下2009年2月以来新低,这与官方公布的经济数据有较大差异性。从两者公布的数据分析,我国制造业运行情况分歧较大,13个分项指数中出口订单、积压订单、原材料库存、从业人员和生产活动预期指数有小幅上升,其中7个指数均有所下降,而非制造业PMI指数有所上升,综合分析整体经济依然面临较大压力,虽有向好趋势但仍需一定时期的修复。近日减持新规的出台,短期刺激了市场,控制减持的节奏,但导致很多定增基金在新规次日就开始修改产品合同的期限,我们思考这种现象的背后暴露出业务机构对于新规的恐慌程度较大,前期节奏的放缓能否有效遏制这一现象恐怕还需要一段时间的验证。

近期,市场调整压力加大,短期反弹和政策利好未能有效提振市场人气,投资者恐慌和谨慎的情绪表现较为明显,追高死低吸套的情况让很多投资者失去投资信心。6月份即将进入到中报业绩预告密集期,6月中旬随着银监会现场检查告一段落和银行MPA考核准备临近结束,金融监管带来的负面情绪冲击减弱,流动性将有所改善。因此投资者在投资方向上注意业绩低估值和有较长热点持续期个股。市场对于短期投机和盲目跟风的现象进行遏制,引导投资者关注价值投资方向。

沪指依然坚守在5日均线上方,而深成指和创业板指数均已跌破均线向前期低点靠拢,“漂亮50”作为市场上关注的焦点,成为支撑指数核心力量,中国国航、中国国旅、东方雨虹和大消费类中股票缓慢爬升,有个股在弱势的市场行情下创出新高,因此市场投资的主要方向还是在业绩良好的优质白马股。操作上短线投资者谨慎追高,主要以低吸为主,设置止盈止损位并严格执行,控制整体仓位;中长线投资者注意甄选优质个股分批建仓。

今日两市股指中幅低开,之后持续弱势震荡,10:30时开始缓慢走低,并形成小幅跳水至中午收盘;午后股指先惯性走低,之后小幅反弹,13:40开始再度缓慢下行;盘面热点:今日无一板块红盘;总体来说:今日市场呈现明显的下跌行情。

今天是6月的第一个交易日,市场延续了5月底的调整,再次出现回落的行情,几乎所有的板块都在调整的状态中,说明市场依然还在弱势格局中。不过,我们一直提醒投资者,弱势的行情不能失去对市场的战略性思考,通俗点说就是:思考如果下一波行情来临,哪个板块有希望成为热点。

根据弱势市场热点转换的基本逻辑,一个热点炒作完成之后,稍作休整一段时间之后市场必定有新的热点崛起,哪怕是2015年下半年那样的瀑布式下跌,之后也都出现了新的超级热点,2016年则更是热点转换最为明显的一年。那么2017年截至目前的两个大热点是一季度的次新股,以及四、五月份的雄安概念(其他小热点忽略不计),既然是大热点,中航证券樊波认为一个必要的条件就是“板块所涉及个股数量足够多”,所以在可燃冰突发性崛起之时,由于其规模小的直接原因,我们也在博文中给予不看好的明确观点,至于昨日崛起的新零售,我们则同样不看好。

既然是热点转换,顾名思义就是把前一个主流热点更换掉,而雄安作为前一阶段的绝对主流,炒作周期和幅度基本告一段落,盘面中可以清楚的看到以冀东装备为龙头的雄安一线品种持续回落,造成该板块分化严重,上涨动能逐步衰竭的趋势非常明显。

而我们之所以近期持续战略跟踪次新股,是由于该板块规模足够大、跌幅足够深、板块个股自动更新等主要因素,自2016年11月22日深次新股指数(399678)2046点开始下跌以来,截至目前已接近腰斩,由于连续两大波快速的下跌,次新股估值回归明显加速,比预想的要快很多,不过反过来说,在潮水般的新股冲击下,进入合理估值区间的成长股也随之快速增加,可以预计未来资金向估值合理的成长股上的逐步倾斜是一个趋势。

总结一句话:冰雪融化非一蹴而就,跌幅大促使次新股估值加速回归的过程,也是次新股价值逐步凸显的过程,中期来看次新股当然是十倍股的摇篮,而又有谁见过权重股涨十倍呢?所以,站在这个角度来说

机构论市一板块机会大于风险市场主攻方向仍

,大跌后的次新股中期当然是机会大于风险。

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